Googles kommende mobilbølge vil sverte verizon

Verizon Wireless har overordnet det i USAs mobiltelefonindustri i mange år. Selgepunktet er enkelt: tilby det beste nettverket og lad deretter. Men T-Mobile, Sprint og nå Google kutter kanskje inn i Verizons mojo.

Googles nye trådløse tjeneste, som visstnok lanseres i dag ( Update: It's live ), har fått mye oppmerksomhet fordi det er Google, men det er egentlig bare en liten del av en pågående bølge. Ved å begrense tjenesten til Nexus 6-telefoner, vil Google sørge for at den forblir en liten del.

Bølgen har feidet våre Reader's Choice-priser i noen år nå, siden mindre virtuelle bærere som Republic Wireless, Straight Talk og Consumer Cellular toppet Verizon i tilfredshet for noen år siden og aldri så tilbake. Consumer Cellular drives av AT&T, men mange av de andre drives av T-Mobile og Sprint.

Bølgen har ikke et spesifikt fokus, annet enn å senke prisene for forbrukerne gjennom nye serviceplaner og markedsføringsstrategier. Republikken bruker Wi-Fi for å spare penger. Straight Talk støttes av Wal-Mart, noe som gir den en stor detaljhandel til uten kostnad for foreldrene, TracFone. T-Mobile gjorde det mulig å kvitte seg med telefonsubsidier i mainstream og brukte besparelsene til å senke de månedlige prisene på serviceplanene. Det er mye innovasjon der ute.

Verizon ser fortsatt ut til å føle seg komfortabel, og den tiltrekker fortsatt mange kunder - den rapporterte nettopp 565 000 nye etterbetalte abonnenter for dette kvartalet. Men jeg blir der påminnet om hvordan BlackBerry syklet høyt i 2008 og 2009 på sin gamle forretningsmodell, selv om iPhone kom raskt opp. T-Mobile er den iPhone. Verizon har kjempet litt tilbake, og tilbyr en "Edge" telefonleieplan og noen begrensede lavkostnadsplaner. Men det har absolutt god plass til å senke prisene. "Sjekk ut Verizons 50% + EBITDA-marginer, " twitret analytikeren Walt Piecyk i går. Det betyr at det gir et stort overskudd.

Verizon har et år

Slik jeg ser det, har Verizon ett år til, kanskje to, før minst en av de billigere transportørene oppnår effektiv nettverksparitet for nok mennesker til at selskapets nettverksmelding slutter å gjøre noe.

Verizons tradisjonelle styrke har vært en 30 år gammel gave - det lave båndet, 850 MHz-spekteret som forgjengerne har fått fra regjeringen på 1980-tallet. Det har hjulpet det til å dekke brede landlige områder og trenge inn i bygninger på måter T-Mobile og Sprint ikke kan gjøre. Selskapet forsterket denne posisjonen med et enormt kjøp av 700 MHz LTE-spekter i 2008, som har lignende egenskaper. Og Verizon bygger nydelige, komplette og sømløse nettverk.

Men T-Mobile og Sprint er i ferd med å ta igjen, og de vil ta med seg grossistkundene som Google, Republic og Straight Talk. T-Mobile er opptatt med å legge ned 700 Mz nettsteder over store deler av landet. Sprint, i mellomtiden, samarbeider med små landlige transportører for å utvide sin landlige dekning. Ja, Sprint er Sprint, den har fremdeles ikke nådd 2014-målet jeg koblet i siste setning. Men det vil komme dit.

Verizon kan svinge for å fokusere på ikke-telefonenheter som tilkoblet hjem. Men AT&T gjør det allerede på en stor måte. Den nåværende administrerende direktøren for AT&T Wireless er faktisk fyren som bygde sin tilkoblede hjemme-og-enheter-virksomhet. Så Verizon vil finne en tøff, forankret motstander der.

Det betyr at Verizon er nødt til å få ned prisene for å konkurrere.

Hvis du kommer, vil de bygge det?

Kan noe være galt med at konkurranse fungerer som dette? Noen analytikere tror det. Jeg har hørt synet på at transportører bare vil investere i nettverkene sine hvis de har gigantiske gevinstputer å hvile på mens de gjør det. Og Verizon har absolutt investert i nettverket sitt mens det høstet enorme overskudd.

Men jeg tror naysayers har det bakover, forståelig nok. De er vanligvis finansielle analytikere, som er opptatt av å hente ut maksimal avkastning for sine investorkunder. Så de ser på verden gjennom et objektiv der høyere priser og høyere fortjeneste alltid er en god ting.

Jeg har funnet ut at kraftig konkurranse vanligvis fører til fordeler for forbrukerne, og det er det vi har nå. Det kan bety lavere profitt for trådløse selskaper, men Verizon er ikke i ferd med å bare brette sammen og dø fordi den gir en margin på 30 prosent i stedet for 50 prosent margin.

Kanskje det vil føre til mye sutring av Wall Street, men jeg sier bringe det. Googles inntreden i det trådløse markedet kan bare akselerere denne prosessen. Det vil være elendig for investorer, men bra for alle oss andre.